2017年10月14日，由上海财经大学上海国际金融中心研究院、（英国）爱丁堡大学商学院、上海市支付清算协会、上海浦东国际金融学会、先锋领航投资管理（上海）有限公司、中国金融信息中心、苏格兰爱丁堡皇家青年学会、上海财经大学《财经研究》编辑部同联合主办，上海市金融服务办公室、上海市人民政府发展研究中心提供指导支持，上海财经大学金融学院、上海市金融信息技术研究重点实验室联合协办，并有TheEuropean Journal of Finance、International SmallBusiness Journal、上海财经大学《财经研究》作为合作期刊的“2017金融科技的创新、应用与风险监管国际研讨会”在上海财大豪生酒店隆重召开。
爱丁堡大学商学院终身教授侯文轩先生主持研讨会上午场
本次研讨会上午场由爱丁堡大学商学院终身教授侯文轩先生主持。上海财经大学副校长、上海财经大学上海国际金融中心研究院院长蒋传海教授、中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友先生、中国金融信息中心董事长、上海财经大学上海国际金融中心研究院顾问委员叶国标先生、上海浦东国际金融学会副会长肖志军先生出席会议并致辞，向本次国际研讨会的召开表示由衷的祝贺，并预祝本次国际研讨会圆满成功。
上海财经大学副校长、上海财经大学上海国际金融中心研究院院长蒋传海教授致辞
上海财经大学副校长、上海财经大学上海国际金融中心研究院院长蒋传海教授在致辞中指出，近年来，伴随着云计算、大数据等一系列新一代信息技术的发展和应用，金融科技时代拉开了大幕，金融行业和科技行业面临全新的挑战与机遇。金融科技极大地拓展了传统金融市场原有的边界，金融本质与科技的碰撞促成了传统金融服务的更新迭代，驱动了机构核心竞争力的重构与商业模式的更新。当前，上海正在加快建设具有全球影响力的科创中心，金融科技成为了推动科创中心建设的强大动力，依托丰富的金融市场资源和科技创新资源，上海在推动金融与科技的融合和创新等方面成效显著，金融科技迅速发展。但是在迅速发展的过程中，金融科技如何更好地应用于中国的经济环境、金融科技快速发展而产生的风险如何监管等重大问题还需要进一步研究和解决。希望通过本次研讨会，各位国内外专家、学者共同研讨，建言献策，共同推动上海国际金融中心建设、科创中心建设的健康、稳步发展。
蒋校长介绍到，上海财经大学上海国际金融中心研究院作为一个上海市教委与上海财经大学共同支持的开放型高校智库，始终以国家转型发展和上海国际金融中心建设中相关的重大问题为研究导向，汇聚来自国内外研究机构、政府部门、金融监管部门、金融机构和高等院校的专家、学者的智慧，为上海国际金融中心建设、科创中心建设等国家重大战略的实施和联动机制建设提供决策咨询方案、理论依据和科学论证。研究院自2012年成立至今，已经完成了一批高质量的研究成果，多项重要决策咨询成果被国家政府部门和金融监管部门采用，牵头完成了多个国家级、省部级和金融机构委托的重要项目，并获得高度评价，充分体现了研究院在服务国家和地方重大发展战略策咨询工作中发挥的积极推动作用。未来研究院将继续积极努力，把自身打造成为更高水平的开放型高校智库。最后，蒋校长预祝研讨会圆满成功。
中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友先生致辞
中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友先生在致辞中表示，金融与科技的深度融合，为金融发展注入了新的活力，通过促进多元化主体间有效竞争、提高金融服务可获得性、降低信息不对称等角度的切入，金融科技正以前所未有的速度推动着金融行业在提高效率、降低成本、增强透明、促进普惠的道路上迈进。从一定程度上讲，金融科技也是我国金融业供给侧改革的重要组成部分，对促进实体经济健康发展具有重要的推动作用。与此同时，在金融科技的发展过程中，金融体系的复杂性不断加深，风险传导的速度不断加快，市场波动的幅度不断放大，这让金融风险的复杂性、隐蔽性、突发性、危害性都为之增强，对此我们要有充分认识和高度警惕。
季家友主任指出，金融科技的规范发展，需要做到如下四点：第一，要树立正确的金融创新理念和价值导向，只有以服务实体经济为导向的金融科技创新才有生命力，这也是金融经济发展的必经之路；第二，把握好金融科技创新和监管风险之间的平衡，技术发展和应用是一把双刃剑，金融科技的发展应看得到、穿得透、管得住，要建立有效的金融监管机制；第三，实时评估货币政策、金融稳定等宏观要素对金融科技发展的影响；第四，建立有效的消费者保护和风险交易体系，保护金融科技消费者的合法权益。
中国金融信息中心董事长、上海财经大学上海国际金融中心研究院顾问委员叶国标先生致辞
中国金融信息中心董事长、上海财经大学上海国际金融中心研究院顾问委员叶国标先生在致辞讲到，金融是一个传统行业，如果不创新必然会面临发展风险，传统金融业和高科技产业结合、融合、跨界合作是一种态势。金融科技萌发之时也受到许多人的非议，但近年来蚂蚁金服、支付宝等第三方支付的兴起，支付宝和微信支付等已经成为老百姓离不开的支付方式，现在很多大的银行、金融机构也积极与金融科技企业形成战略合作，既实现了互利共赢，也方便了人民生活。
叶国标董事长指出，科技和金融不矛盾，创新是一个民族生生不息的动力，对金融业来说，创新既是动力，也是转型升级的活力所在。虽然创新可能会走一点弯路，但是不创新肯定没有出路。历史上中国有四大发明：火药、印刷术、造纸术、指南针，现在中国又有新四大发明：高铁、移动支付、网购和共享单车，其中两条跟金融科技相关，这也充分表现了金融科技发展的强大动力。
上海浦东国际金融学会副会长肖志军先生致辞
上海浦东国际金融学会副会长肖志军先生在致辞中表示，金融科技的发展符合中国经济转型升级的内在要求，有利于中国经济健康、可持续增长，金融科技在金融业的应用创新了服务手段和方式，提高了金融业服务实体经济的能力，对于推动经济增长模式的转变，提高经济全要素生产力具有重要意义。但是，金融科技是一把双刃剑，需在充分发挥其作用的前提下，重点防控金融科技创新过度带来的新风险和新问题，重点关注金融科技所带来的信用风险、市场风险以及流动性风险、操作风险、欺诈风险、法律合规风险、客户失当性和声誉风险等问题。
肖会长指出，防控金融科技的风险需要抓住四个方面：第一，突出金融创新的一大主题；第二，明确加强金融监管协调，补齐监管短板两个方向；第三，抓住服务实体经济、防范金融风险，深化金融改革三项任务；第四，坚持回归本源、优化结构、加强监管、市场导向四项原则。
致辞结束后进入主旨演讲环节，英国剑桥大学贾奇商学院Raghavendra Rau教授、先锋领航投资管理（上海）有限公司董事总经理、中国区总裁、上海财经大学上海国际金融中心研究院理事林晓东先生、天云融创数据科技（北京）有限公司CEO雷涛先生、上海财经大学上海国际金融中心研究院执行院长赵晓菊教授分别发表主旨演讲，与参会来宾分享关于金融科技的研究成果和金融科技相关领域的发展动态。
英国剑桥大学贾奇商学院的Raghavendra Rau教授发表主旨演讲
英国剑桥大学贾奇商学院的RaghavendraRau教授以《Law, Trust, and the development of Crowdfunding》（《法律、信托和众筹发展》）为主题发表演讲。Raghavendra Rau教授认为，众筹属于金融科技的一部分，对一个国家经济发展非常重要。一个国家的众筹的发展需要考虑三个层次的问题：第一，进入壁垒问题。进入壁垒的直接衡量方法包括设立众筹企业的容易程度和众筹企业设立后的运营容易程度，进入壁垒的间接衡量方法为法律制度。概括而言，在进入壁垒的衡量上，全球治理指标包括法治情况、腐败控制情况、法律质量三方面；第二，众筹的利润率问题，这一问题通过分析世界银行全球金融发展指数数据库的两项指标——银行的资产收益率（ROA）和银行的勒纳指数可窥见一斑；第三，众筹的变量市场潜力有多大，两个衡量市场潜力的方法分别是基于现有市场和基于潜在市场。
RaghavendraRau教授指出，众筹是一个全球的现象，是实现全球化融资的方法，是遵守标准经济模式、控制市场发展水平的一种融资模式。因为众筹的融资并非普惠金融，为了控制市场发展水平，分析众筹量水平时应重点分析国家的法治状况。另一方面，营商的便利与众筹量之间存在较微弱的负相关关系，众筹积极与市场潜力的大小正相关，但与现有市场规模无关。
先锋领航投资管理（上海）有限公司董事总经理、中国区总裁、上海财经大学上海国际金融中心研究院理事林晓东先生发表主旨演讲
先锋领航投资管理（上海）有限公司董事总经理、中国区总裁、上海财经大学上海国际金融中心研究院理事林晓东先生带来了主题为《美国智能投资顾问市场的发展》的主旨演讲。林晓东董事长指出，智能投顾具有三个特点：第一，方便、快捷，操作流畅；第二，语言简单易懂；第三，页面设计美观大方。智能投顾的意义在于能够提供标准化的解决方案，为大多数人而非小部分特定的人提供更高效、更低成本的服务，同时赋予中小投资者普惠金融权利，并提倡长期投资，减少市场波动和实现用户价值。智能投顾的兴起将会对中国的金融科技的革新起到推波助澜的作用，同时促进传统科技的改造和完善，智能投顾平台可以为中国广大投资者提供系统化、专业化、透明化的资产配置服务，将投资者从低效的金融投资中解脱出来，其所提倡长期投资、多元化资产配置的投资理念，有利于用户价值的实现和资本市场的稳定，并促进中国公募基金市场产品结构的完善。
林晓东董事长认为，中国发展智能投顾市场的障碍，主要由于五方面的限制：第一，中国市场有效性不足；第二，标准化高，流动性资产不足；第三，全委托账户在现阶段较难实现；第四，投资者对智能投顾的了解处于初级阶段，接受智能投顾服务的意愿并未能够转为实际中的普遍应用；第五，资本账户管理的相关规定限制了投资者全球资产配置。
天云融创数据科技（北京）有限公司CEO雷涛先生发表主旨演讲
天云融创数据科技（北京）有限公司CEO雷涛先生围绕《AI基础设施推动金融科技转型升级》为题发表主旨演讲。雷涛先生表示，人工智能领域正在发生非常深远的变化，对人们的思维方式也形成很大的冲击。在过去的几十年里，计算机被广泛用于完成自动化任务，后者往往是被清晰的规则和算法描述的。但如今出现了一个分水岭，机器学习技术允许我们在难以精确描述规则的边界内完成同样的任务。人类习惯于抽象和简化思维，人工智能依靠质朴的数学和超强的计算能力，还原了世界的复杂性，深度学习的特征建立过程，协助了我们对复杂问题描述的精确量化。
雷涛先生以人工智能在金融反欺诈领域的运用为例介绍到，现在欺诈的场景越来越多，已经很难用语言描述，利用复杂性量化机器可以帮助我们在商业实施的过程中抽象内容，在不能清晰定义欺诈现象时一样能够通过数据分析把欺诈动态实时发现。雷涛先生最后指出，人工智能的核心要素不光要有算法，还需要有数据，更重要的还需要有算例，三者有效融合，才能够创造实实在在的应用环境。
上海财经大学上海国际金融中心研究院执行院长赵晓菊教授发表主旨演讲
上海财经大学上海国际金融中心研究院执行院长赵晓菊教授以《区块链应用的初心、机遇与风险监管》为题目带来主旨演讲。赵晓菊教授分别从定义、特征、应用以及风险监管等方面详细地介绍了区块链，并指出，应用区块链的初心是希望应用分布式账本、非对称加密和授权技术、共识机制、智能合约这四个技术创新，达到以下使命目标：（1）降低中心化管理系统的高成本、低效率；（2）解决经济运行、金融活动、市场交易、社会活动中的信任问题；（3）提高支付、担保、权益确认等经济、金融活动的安全性；（4）通过共识机制减少中心化的监管成本、实现全链所有参与者共同监管。
赵晓菊教授介绍，区块链在金融领域里已经初步应用在以下方面：支付结算，供应链融资，保险业务，上海保交所有两项业务已经开始使用，其他如票据认证、抵押担保等领域都正在探索。虚拟代币目前应用程度相对最深，但也出现了很多问题，这也是监管机构对以比特币为代表的虚拟货币和数字资产加强监管的背景。赵晓菊教授表示，目前很多国家都在积极研究区块链技术的应用和风险监管，中国在这方面也应该借鉴国际先进经验，在研究探索有效监控其风险的前提下，让区块链技术在经济转型发展中更好的发挥积极作用，使得中国在区块链技术应用和风险监管的标准制定方面拥有更多的话语权和影响力。
圆桌讨论环节
主旨演讲环节结束后即进入高端圆桌论坛环节，由上海财经大学上海国际金融中心研究院资本市场首席专家金德环教授主持。浦发银行总行公司业务管理部总经理李麟先生、国家物联网基础标准工作组总体组组长沈杰先生、平安金融壹账通副总经理、首席技术官兼首席运营官黄宇翔先生、光大证券互联网金融部总经理张怀强先生、上海交通大学中国普惠金融创新中心主任费方域教授、众安信息技术服务有限公司首席执行官陈玮先生、上海财经大学金融学院邓辛副教授分别围绕金融科技的创新、应用与风险监管这一主题，针对金融科技在不同细分领域的应用、从不同角度发表观点并讨论，同时与参会嘉宾及媒体记者展开互动讨论。
浦发银行总行公司业务管理部总经理李麟先生在圆桌讨论环节发言
浦发银行总行公司业务管理部总经理李麟先生认为，中国金融科技在技术层面取得了长足的发展，但在实践层面面临非常大的挑战。首先，金融科技最关键要解决的问题之一是信任，虽然我们现在正下大力气建立信任机制，但也面临着金融科技领域信息不对称的挑战。信息不对称完善以后是信息丰富，信息丰富下的决策又将会引来新的挑战；其次，要注重情感培养，数字代替不了情感，在这方面消费者经济学、行为经济学等理论都很有启发意义；第三，关注消费者金融素养教育，应倡导理性消费，不提倡过度“买买买”。
国家物联网基础标准工作组总体组组长沈杰先生在圆桌讨论环节发言
国家物联网基础标准工作组总体组组长沈杰先生指出，金融科技目前有三个大的挑战：第一，如何有效地组合金融科技技术；第二，如何管理监控互联网金融风险；第三，金融科技如何助力实体经济，如何用科技降低实体经济风险和提高效率。沈杰先生认为，以物联网为代表的方向是解决上述问题的一个重要抓手。物联网应用非常广泛，有助于解决万事万物之间信息不对称的问题。有了物联网的基础，大数据、人工智能、云计算都可以有一个依附的主体，整个生态会越来越完善，金融科技进入实体经济就有了非常好的基础。未来，“物联网+区块链”可以重新构建万物互联的基础框架，提升整个传统行业效益，重塑整个社会信用体系。
平安金融壹账通副总经理、首席技术官兼首席运营官黄宇翔先生在圆桌讨论环节发言
平安金融壹账通副总经理、首席技术官兼首席运营官黄宇翔先生介绍到，平安集团是一个全系列的金融公司，积极尝试把区块链真正应用到各个领域里，包括存、贷、汇三个业务。在零售业务上，平安集团做了征信护照，对个人资料进行识别，提高征信服务。针对中小企业的贷款中的征信业务这一世界性难题，平安集团做了一个小产品，通过区块链技术每天从发票和税务中抓取数据，为金融机构提供征信报告，金融机构可根据征信报告放款，实现了一个较好的区块链应用场景。未来区块链在金融领域应用非常广泛，目前50%的区块链投资跟金融相关，预测投资还将快速增长。
光大证券互联网金融部总经理张怀强先生在圆桌讨论环节发言
光大证券互联网金融部总经理张怀强先生表示，证券行业是一个监管非常强的行业，在应用上有很多的限制，如移动互联方面，跟外部信息接入时（连接共享）会受到监管相关规定的限制；人工智能在智能投顾上的应用方面，证监会和人民银行都在关注其外延性风险；大数据和云计算领域，证券行业对公有云的应用是非常谨慎的；区块链方面，证券行业在应用的时候，私链上的应用可以进行探索，公链上的应用非常谨慎。但是，在过往两年里面，证券行业在整个金融科技的投入是极其巨大的，在市场份额上升的券商里面，大部分是在金融科技上投入大的券商。背后的逻辑是什么？是客户选择、市场选择的结果，这就要求大家适应这种市场需要。在大数据领域，未来利用机器人研究员、机器人审贷员对上市公司进行深度挖掘，洞察并购机会，实现债务配置合理性等都将很有前景。
上海交通大学中国普惠金融创新中心主任费方域教授在圆桌讨论环节发言
上海交通大学中国普惠金融创新中心主任费方域教授建议，上海应建立金融创新中心，通过金融创新带动金融服务方式创新。费教授表示，最近国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德在一个演讲中提出，未来到2040年金融业面临的一个最大问题就是中央银行业务的变化和Fintech的关系，足见金融科技的重要性。此外，中国的Fintech中心目前是杭州和深圳，这和上海两个中心的地位是不相称的。费教授认为，上海建立金融创新中心具有可行性，因为上海拥有很大的市场需求和发达的技术，作为大都市，上海也有很大的聚合效应，可以跨学科、跨专业来做这个事情。中国的Fintech目前已经走在全球先进行列，但还需进一步上升到战略认识。
众安信息技术服务有限公司首席执行官陈玮先生在圆桌讨论环节发言
众安信息技术服务有限公司首席执行官陈玮先生介绍到，众安保险是中国第一家互联网保险公司，在过去四年的发展中非常关注应用场景保险。对于一家新的金融公司来说讲，要产生一种新的商业模式，必须有科技组合能力，仅靠单一技术、单一科技想达成这样效果是非常难的。在技术融合的过程中就产生了新的生态，在新生态里面就可以找到新的商业模式；同样的，在新的商业模式里当引入不同的合作伙伴时，也在净化整个商业生态。
上海财经大学金融学院邓辛副教授在圆桌讨论环节发言
上海财经大学金融学院邓辛副教授在高端圆桌讨论中表示，供应链金融业务链条很长，基于区块链技术的解决方案可以把整个业务链条准确地记录下来。此外，供应链金融业务整个业务过程中业务主体非常多，会产生不互信的情况，通过区块链技术可以多节点来进行部署，完成共识算法。供应链金融现在的业务模式信用缺失情况很严重，存在多重融资、造假等问题，这一方面区块链记录数据的不可篡改性将能杜绝以上问题的出现。最后，区块链数据记录的加密性可以更好地保护商业隐私，保护数据供应商的交易敏感信息不被竞争者或上下游企业获取。
上海财经大学上海国际金融中心研究院资本市场首席专家金德环教授主持圆桌讨论环节
国际研讨会下午场设英文学术专场、中文学术专场和业界专场三个平行分会场。学术专场为论文宣讲专场，经过严格筛选后的国内外优秀论文及作者针对论文进行宣讲并互为点评。
英文学术专场首先由英国剑桥大学贾奇商学院Raghavendra Rau教授带来了精彩的主旨演讲，随后开始论文宣讲及互评。上半场主题为“区块链”，由英国曼彻斯特商学院Ser-Huang Poon教授主持。来自英士国际商学院金融系的于扬博士、美国乔治梅森大学的李家荪助教授、意大利博科尼大学的Saman Adham博士分别宣讲了论文《Revisit Capital Controls Policies WhenBitcoin Is in Town》（《重新审视议资本监管政策：比特币盛行之时》）、《Blockchain Crowdfunding and SecuritiesRegulation》（《区块链众筹与证券监管》）、《Why Do Business Go Crypto? An EmpiricalAnalysis of Blockchain Crowdfunding》（《为什么商业要加密？关于区块链众筹的实证分析》），同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论；下半场主题为“新融资模式”，由美国佛罗里达大学的金融学李涛助教授主持，来自北京师范大学统计学院的张勋老师、蒂尔堡大学中心的Haikun Zhu博士、清华大学的向佳博士分别宣讲了论文《Fintech, Inclusive Finance, andEntrepreneurship: Evidence from China’s Household Survey Data》（《金融科技、普惠金融与企业关系：基于中国家庭调查数据的实证研究》）、《Is FinTech A Threat to FinancialStability? Evidence from Peer-to-Peer Lending in China》（《金融科技会威胁金融稳定吗？基于中国P2P借贷研究》）、《Thinking Fast, Not Slow: Evidence fromPeer-to-Peer Lending》（《P2P借贷的实证研究》），同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论。
学术专场英文场
中文学术专场主题为“金融科技”，上半场由上海财经大学上海国际金融中心研究院副院长谈儒勇副教授主持。中国银行上海市分行培训中心邵伟先生、上海财大金融学院闵敏博士后、广东财经大学金融学院段军山教授分别宣讲了论文《建设加密银行的战略思考》、《中国同业拆借市场信息传导有效吗？--基于银行间线上资金高频询价大数据的实证分析》、《存款保险、制度环境与商业银行风险承担——基于全球样本的经验证据》，同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论；下半场由上海财经大学上海国际金融中心研究院资本市场首席专家金德环教授主持，武汉大学法学院/知识产权与竞争法研究所王德夫老师、北京师范大学经济与工商管理学院赵鹞博士、现代支付与互联网金融研究中心主任、上海立信会计金融学院科技金融研究院院长马颖教授分别宣讲了论文《论区块链数字货币的法律定位、潜在影响和制度应对》、《数字货币的宏观经济学:基于购买力平价的视角》、《金融科技创新对现代支付生态的影响研究》，同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论。
学术专场中文场
研讨会下午半场间歇期间，还安排了学术海报展示交流环节，展示了《Yield Curves for Blockchain Ultra-HighFrequency Trading and Settlement》（《区块链超高频交易与结算的收益率曲线》）、《Time-varying Dependence between Bitcoinand Gold Markets: Evidence from Esset Spillover and Substitution Effects》（《比特币和黄金的时变关系——基于资产溢出效应和替代效应的研究》）、《Chinese Small and Medium-SizedEnterprises and FinTech Finance: Old Business Meets New Financial Technology》（《中国中小企业的旧商业模式遇上新金融科技》）、《Blockchain Crowdsale: Legal Origins andDisclosure》（《区块链众销的法律渊源与披露》）四篇文章，英国曼彻斯特商学院Ser-Huang Poon教授、交通银行金融研究中心何飞博士、齐鲁工业大学中国中小微企业研究院项东教授、爱丁堡大学商学院侯文轩教授在现场与参会嘉宾进行沟通交流。
业界专场分为上下两个半场。上半场由上海浦东国际金融学会副秘书长朱正言先生主持，国泰君安证券网络金融部负责人毕志刚先生以《证券行业智能化应用与实践》为题、微信支付产品安全负责人马松松先生以《支付安全与创新体验——微信支付的产品安全观》为题、汇付天下有限公司董事长兼CEO周晔先生以《金融服务数字化》为题、上海同余信息科技有限公司创始人兼CEO金斌先生以《金融机构在Fintech广泛应用中的机遇与挑战》为题分别发言，并与参会人员进行交流讨论；下半场由中欧陆家嘴国际金融研究院院长助理、研究员刘功润先生主持，快快金融信息服务（上海）有限公司联合创始人、董事长王东先生以《Fintech如何重塑企业竞争力》为题、比莱资本创始人兼CEO曾林钏先生、智能矩阵基金会主席高庆忠先生以《区块链杀手级应用探讨》为题、宝朔金融科技CEO王义山先生以《区块链技术搭建人工智能共享平台的产业应用及金融科技》为题、米缸金融首席风控官刘宇飞先生以《浅谈Fintech对普惠金融的有力促进》为题分别发言，并与参会人员进行交流讨论。
业界专场
本届国际研讨会云集了国内外专家学者、师生、记者等150多人，针对金融科技的创新与融合、金融科技未来的商业模式与技术创新、市场前景与未来发展、区块链技术在金融科技领域的应用、金融科技市场风险与监管等重要的战略焦点和研究热点进行深入研讨，对当前金融科技创新发展的动态、金融科技在传统产业转型中的应用和风险监管等重大问题的研究成果做了较全面的交流和深度的研讨，形成众多具有可操作性的意见建议。研讨会在浓浓的学术氛围中成功落下帷幕。
参会人员合影
