2018年10月27日，由上海市金融服务办公室、上海市人民政府发展研究中心提供指导支持，上海财经大学上海国际金融中心研究院、爱丁堡大学商学院、《财经研究》编辑部、中国金融信息中心、上海市金融信息技术研究重点实验室联合主办，上海市支付清算协会、上海浦东国际金融学会、上海财经大学金融学院联合协办，并有The European Journal of Finance、《财经研究》作为合作期刊的“第四届（2018）金融科技发展与应用国际研讨会”在上海财大豪生酒店隆重召开。

爱丁堡大学公司金融学首席教授侯文轩先生主持研讨会上午场

研讨会上午场由爱丁堡大学公司金融学首席教授侯文轩先生主持。上海市金融服务办公室主任、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员会主任郑杨先生，上海财经大学党委常委、副校长、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员陈信元教授，中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友先生分别出席研讨会并致辞，向本次研讨会的召开表示由衷的祝贺，并预祝本次研讨会能够圆满成功。中国金融信息中心董事长、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员叶国标先生也应邀出席本次研讨会。

上海市金融服务办公室主任、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员会主任郑杨先生致辞

上海市金融服务办公室主任、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员会主任郑杨先生在致辞中指出，科技创新日新月异，推动着金融市场、金融机构、金融业务、金融监管发生着深刻的变化，金融科技的发展与应用提升了金融业的运行效率，降低了交易的成本。建设具有全球影响力的科创中心和国际金融中心，是党中央赋予上海两项重大战略任务，实践证明，科技创新与金融创新紧密结合是社会生产方式、生活方式变革的重要引擎，没有金融的支持的科创是贫血的科创，没有科创支持的金融是没有后劲的金融。

郑杨主任也对上海财经大学上海国际金融中心研究院在支持上海国际金融中心建设、科创中心建设等国家重大战略的实施和联动机制建设方面的工作表示充分肯定。郑杨主任表示，上海财经大学国际金融中心研究院牵头承担了多个上海市人民政府和金融办委托的重要的项目，高质量地完成研究任务，提供了众多高质量的决策咨询方案和建议。在科技金融推动上海下一阶段金融创新方面，研究院与上海市相关部门，包括金融办开展了多次研究，为金融科技的发展提供了很好的参谋作用。

上海财经大学党委常委、副校长、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员陈信元教授致辞

上海财经大学党委常委、副校长、上海财经大学上海国际金融中心研究院学术委员陈信元教授在致辞中说到，随着云计算、大数据、人工智能和区块链等新兴技术在金融行业的深入应用，科技对于金融的促进作用被不断强化，创新型的金融解决方案层出不穷，金融科技发展进入新阶段。上海正在加快建设具有全球影响力的科创中心，金融科技成为推动科创中心建设的强大动力，未来金融科技在推动上海国际金融中心建设、科创中心建设等方面该如何创新，金融科技如何更好地应用于中国的经济环境，以及如何应对金融科技快速发展而产生的风险监管问题等，需要在座的各位领导、专家学者的献计献策。

陈信元校长在致辞中也简要介绍了上海财经大学上海国际金融中心研究院近年来的发展及所获得的高度认可。陈信元校长表示，经过六年的不断发展，上海财经大学上海国际金融中心研究院已经成为推动上海市经济金融建设、推动上海国际金融中心建设的重要决策咨询智库机构，尤其是在近几年的工作中捷报频传，在多个国家级权威机构组织的针对全国智库的独立评估中，研究院都获得高度的认可，获得包括“中国核心智库”、“中国高校A类智库”等荣誉，这些荣誉既是国家及社会各界对研究院在智库建设中所做出的成果的充分肯定和鼓励，也是对研究院在国家智库建设、决策咨询工作中不断发挥的组织、创新、协同作用的肯定和鼓励。

中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友先生致辞

中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友先生在致辞指出，近年来，金融科技逐步成为全球金融业创新发展的一大主旋律。在美国，随着金融业监管的不断放松，美国对金融科技发展的鼓励措施陆续出台；英国、澳大利亚、新加坡等国家纷纷加快科技金融中心的建设。与此同时，在“一带一路”战略布局下，我国不断加快金融科技的创新发展与对外开放的步伐，一批金融科技巨头放眼全球，其他金融科技企业加紧布局云计算、大数据、人工智能、区块链、生物识别等新型技术，并谋求跨行业、跨地区、可国家的各项合作机遇。

季家友主任认为，我国金融科技进一步对外发展，应当做到：第一，时刻把握金融科技发展的正确方向，终坚持金融科技服务实体经济的宗旨；第二，加快构筑金融科技法律法规与行业标准体系，尽快建立与完善金融科技法律体系，为监管机构提供监管的根本依据，为金融科技的合规发展提供法律基础；第三，不断促进监管科技与金融科技的结合，助推监管机构快速、准确地制定监管政策，促进金融机构加强合规能力，推动第三方机构整合监管要求和监管合规需求，提供第三方解决方案；第四，继续提高金融科技对外开放水平，在“一带一路”倡议等背景下，通过加强“走出去，引进来”的双向合作，提升我国金融科技的整体竞争力。

致辞结束后进入主旨演讲环节。英国剑桥大学贾奇商学院Raghavendra Rau教授、新加坡新跃社科大学李国权教授、上海区块链技术研究中心主任马小峰教授、民生保险健康险事业部总经理程羽女士分别带来了精彩的主旨演讲。

英国剑桥大学贾奇商学院Raghavendra Rau教授发表主旨演讲

英国剑桥大学贾奇商学院Raghavendra Rau教授以“Is alternative finance an alternative asset class?”（《另类金融属于另类资产吗？》）为题目发表主旨演讲。Raghavendra Rau教授指出，判断资产是可投资的、能够提起对冲基金经理兴趣的标准在于：第一，资产所在的市场是被理解的，不对称信息比较少；第二，资产所在的市场是广泛的，地理上是多元化的，涉及范围是跨行业的，这样的资产才有投资价值；第三，资产所在的市场是很深入的，且进出便利，和现有资产类别关联度比较低。这样低相关度、低波动性、低下滑风险且高回报的资产，是很理想的，但也基本很难找到。

那么有没有其他传统的资产类别是对冲基金会投资的呢？Raghavendra Rau教授认为，这就需要综合评估借款人的信用等级、安全等级、借贷期限等方面。在信用等级评估方面，通过对不同行业的信任度调查发现，对于技术行业的信任度是普遍比较高的，而对于银行的信任度是却最低。由此可以看出，目前金融投资领域已经有越来越多的选择方案，不同类型的金融平台、加密货币的交易平台等在西方大量出现，大众的选择不止只有银行，大众的需求也超过了银行所能提供的服务。

随后Raghavendra Rau教授也与参会嘉宾分享了众筹的架构及机理等观点。

新加坡新跃社科大学李国权教授发表主旨演讲

新加坡新跃社科大学李国权教授以《中心化治理与非中心化技术》为题目发表了主旨演讲。李国权教授提出，区块链其实是非常没有效率的帐本，但为什么有这么多人会去投资、去关注？一是区块链的智能合约，它是一种计算机的协议，允许没有第三方的情况下通过代码执行可信交易，大大提高执行效率；二是良好的激励方式——通证，通证其实就是数字资产，数字资产的交换能够促进生产关系，有效解决现在社会柱形治理模式产生的合作效率低下和利益冲突等问题，促进所有区块链参与方更好地协作；三是区块链背后的加密学，这也是区块链成为第四次工业大革命的驱动力，更好保障链上的安全和透明度。

李国权教授进一步指出，在建设智能城市或数字经济的时候，必须要把信任分布，增加黑客的攻击成本。从区块链角度来看，第一层技术主要谈数据结构，包括公式怎么形成，怎么拆分计算的能力，这就是所谓的编程治理，由代码决定，链上全部是去中心化的自动化治理，这在数字经济领域是非常重要的；第二层是其他技术形态，包括状态信道、侧链、联合会的中介机构等，自动化、去中心化执行某些事项裁判。智能合约的链外治理和链上治理是两回事，中心化治理和去中心化技术是完全没有矛盾的，而且可以大力利用去中心化技术来推动普惠金融，造福更多人群。

上海区块链技术研究中心主任马小峰教授发表主旨演讲

上海区块链技术研究中心主任马小峰教授以《区块链应用创新之路》为题目发表了主旨演讲。马小峰教授认为，区块链是基础设施，从信息网络到区块链价值网络，比特币是网络出现第一个数字资产，具有相当大的价值。区块链对商业模式带来的影响，包括了点对点的流通价值、分布式应用体系的建立以及多方参与机制的确立，这些价值形成了未来分布式商业的指南，我们也坚信这样的商业模式肯定会到来。

马小峰教授表示，区块链创新在未来一两年将会有明显的表现，潜在独角兽会将会涌现出来，但是由于技术仍处在较早期，隐私、安全可扩展性等性能问题使其规模化应用需要三年乃至更长的时间。未来区块链创新必将落地，而且落地速度将非常快，因为技术在不断迭代演变，这不是风口，是趋势。因此在中国，发展区块链，必须符合我们国家战略，脱虚向实，将场景和区块链进行磨合，共同创新思想。

民生保险健康险事业部总经理程羽女士发表主旨演讲

民生保险健康险事业部总经理程羽女士以《共建保险价值网络，区块链助力保险创新》为题发表了主旨演讲。程羽经理认为，互联网保险创新下一个阶段的特点在于保险形态上的优化甚至是重构，第一个方向是用户的研究，第二个方向是产品形态的多样化，第三个方向是风控手段的把控，第四个方向是监管方式的更新。

程羽经理表示，医疗行业里数据非常重要，如果保险行业想创新，必须参与到医疗行业中，只有保险行业参与到医疗行业中，整个医疗创新才能真正往前推进。但是参与到医疗行业中间必须有医疗数据，数据该如何获取呢？途径就是建立医院。这并不是什么新鲜事，基本大的保险公司都有自己建的医院，而小的保险公司一般会通过互联网方式聚合这些数据。保险行业创新需要的数据需具备以下两方面的特征：第一个特征要有覆盖度，最少需要全国30%以上的三甲医院数据；第二个特征要有深度，只有药物信息是不够的，还需要医疗过程的其他相应数据。

高端圆桌讨论环节

主旨演讲环节结束后即进入高端圆桌讨论环节，由上海财经大学上海国际金融中心研究院院长赵晓菊教授主持。上海自由贸易区研究协调中心秘书长徐明棋教授，上海交通大学中国普惠金融创新中心主任、英凡研究院院长费方域教授，上海财经大学法学院院长宋晓燕教授，智能矩阵Atmatrix创始人CEO高庆忠先生，上海立信会计金融学院科技金融研究院院长马颖教授，上海财经大学上海国际金融中心研究院数据库主任闵敏先生分别围绕金融科技的发展与应用主题发表观点并讨论，同时与参会嘉宾及媒体记者展开互动讨论。

上海自由贸易区研究协调中心秘书长徐明棋教授在高端圆桌讨论环节发言

上海自由贸易区研究协调中心秘书长徐明棋教授表示，金融科技一定要监管，但是不能一管就死。金融科技高速发展带来了一系列创新金融活动，创造出很多原来传统金融无法提供的金融服务和金融产品，满足不同层次的经济活动，是具有进步意义的。但在中国特殊的大市场背景下，金融科技相对来说发育得不是很完善，传统的金融监管模式对创新性金融活动而言存在监管真空，因此产生了一系列风险，造成很多社会问题。对金融科技进行监管非常有必要，但不能一管就死，动辄以刑事责任追究现有的金融机构创始人，反而会造成不良的社会影响。徐明棋秘书长随后也与参会嘉宾分享了国际上对金融科技监管的经验思考。

上海交通大学中国普惠金融创新中心主任、英凡研究院院长费方域教授在高端圆桌讨论环节发言

上海交通大学中国普惠金融创新中心主任、英凡研究院院长费方域教授认为，当下全球经济重要的国家均把金融科技作为国家战略，在国家金融中心建设的排名中，排在前列的国家或地区都在推动国际金融中心建设的同时提出建立金融科技中心。中国要成为金融强国、经济强国，也应该重视该趋势，并将建设金融科技中心作为国家战略。上海具有独特的特点与优势，具备建成国际领先的金融科技的中心的条件，理由包括：第一，上海是多项国家战略的聚集地，五个中心聚集于上海；第二，上海是个国际化大都市，具有其他城市所不具备的区位优势；第三，上海是产业集群、创新集群、文化集群等各类集群的聚集点，具有深厚的潜力优势。

上海财经大学法学院院长宋晓燕教授在高端圆桌讨论环节发言

上海财经大学法学院院长宋晓燕教授表示，金融科技的发展需要稳定的法律关系和法律制度作为支撑，通过监管将风险分散，才能确保金融科技的稳定发展。一个国家拥有健全的合同法、担保法、物权法、破产法等，金融市场才能有序地发展，但这么多年走下来，仅仅通过市场合约的规制产生的效果并不完备，这才有监管的必要性。对金融科技的监管，关键在于“不变与变”的结合。法律首先应当是确定的，能够给予我们稳定的预期，这是监管的关键。对于金融科技的监管如同对传统金融的监管一样，应当先走民商法途径，再谈公权力，两条路径走路，只有当第一条路径无法产生效果时才会走第二个路径，通过稳定的法律关系来保护金融科技相应发展，这是“不变”；“变”在于金融科技未来的发展将给我们带来新的改变和风险，这要求我们必须变通着进行防范，但正如徐明棋教授所言，不能因为防范一管就死。

智能矩阵Atmatrix创始人CEO高庆忠先生在高端圆桌讨论环节发言

智能矩阵Atmatrix创始人CEO高庆忠先生指出，如果能够让区块链技术、人工智能技术为制造业服务，将极大地有助于整个产业升级及资金流转，进而推进经济的脱虚向实。目前，人工智能、区块链技术等智能技术在服务制造业方面表现在智能技术走进工厂，走进车间，应用到生产线、流水线和装备里，进而通过以下两方面助推产业升级：第一，应用区块链搭建人工智能共享网络，对接更多的人工智能技术，例如机械臂、控制软件等，实现更好的管理、赋能以及图象识别和操控；第二，应用区块链进行记账，做分布式帐本，改变原来的装备形式，甚至改变以后的商业模式。

上海立信会计金融学院科技金融研究院院长马颖教授在高端圆桌讨论环节发言

上海立信会计金融学院科技金融研究院院长马颖教授认为，建立健康的支付生态，制度和技术缺一不可。在新科技发展的过程中，科技本身是有标准，但在尚未成熟、匆忙落地时产生了标准的缺失，用户在急急忙忙的运用中首先感到了快捷、便捷，但伴随而来的是深层次的安全问题，往往涉及到资金安全、信息安全、数据安全等方面。技术发展可以是没有边界，但是落地到金融这一特殊行业，尤其是支付领域，必须有一个安全底线，一定要有边界，才能确保金融科技的安全发展。马颖教授表示，应当把金融科技分成两块理解：金融技术与金融科学。金融技术解决的是当前的问题，比如产品的创新、产品的盈利模式以及如何提高效率，金融科学更多是从制度、文化、生态方面为市场创立一个良好的环境，让技术能够解决当前的问题，实现远期与长期的结合。

上海财经大学上海国际金融中心研究院数据库主任闵敏先生在高端圆桌讨论环节发言

上海财经大学上海国际金融中心研究院数据库主任闵敏先生表示，数据孤岛是让所有学界、业界从事数据工作的人感到非常头疼的问题。现阶段数据孤岛问题越来越严重，但是却是一个好的现象。数据孤岛是一个数字经济发展中不可避免的趋势，一方面是因为时代的局限，另一方面是因为数据清洗难度较大，很多科技企业甚至独角兽企业内部的数据都没能进行很好的清洗，更勿论私企和国有企业。闵敏主任认为，打破数据孤岛困局，高校应该主动站出来，搭建协调金融和科技之间的桥梁，发挥长期、扎实的学术积累的优势，大力培育新生力量，培育数据清洗人才，形成新生团队力量。而这批团队，将成为未来金融科技里打破数据孤岛的中坚力量。

研讨会下午场设英文学术专场、中文论文专场和业界专场三个平行分会场，每个分会场分上下半场。

英文学术专场

英文学术专场上半场的主题为“Machine Learning”(机器学习)，由爱丁堡大学汪通助理教授主持。英国剑桥大学贾奇商学院Raghavendra Rau教授首先围绕“Why is Tech Disrupting Finance?”（《为什么科技会扰乱金融发展？》）主题带来主旨演讲，随后南洋理工大学申睿助理教授、爱丁堡大学汪通助理教授分别宣讲了论文“Measuring Corporate Culture Using Machine Learning”（《用机器学习衡量企业文化》）、“Does the Regional Discrimination Recede with the Improvement of Applicant’S Credit Quality? Evidence from Chinese P2P Lending Platform”（《区域歧视是否随着申请人信用质量的提高而减弱？——来自中国P2P借贷平台证据分析》），同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论；下半场主题为“Blockchain and Crowdfunding”(区块链和众筹)，由南洋理工大学申睿助理教授主持，中南大学邓超教授、上海立信会计金融学院袁先智教授、西华大学王蕊老师、中国科学院大学程晴同学分别宣讲了论文 “How Does Information Cascade Affect Investors’ Decision-Making in Equity Crowdfunding?”（《信息梯级效应如何影响投资人在股权众筹时的决定?》）、“The Innovation of Credit Evaluation for SMEs under the Framework of Bigdata in Fintech?”（《金融科技大数据框架下中小企业信用评估的创新》）、“Blockchain and Bank Lending Behavior: A Theoretical Analysis”（《区块链与银行借贷行为的理论分析》） 、“Are Bitcoinn and other Cryptocurrencies Securities: A Novel Method for Classification”（《比特币和其他代币属于证券资产吗？——一种新的分类方法》），同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论。

英文学术专场休息间歇还设有学术海报展示环节，爱丁堡大学侯文轩教授、爱丁堡大学徐新宇同学分别展示了论文“Investor Attention and Success of Initial Coin Offerings” （《投资者关注与代币首次发行成功》）、“Do the Characteristics of Founding Team Matter for Capital Raising in Initial Coin Offerings?”（《在代币首次发行中，创始团队的个性会影响筹资吗？》），并与参会嘉宾进行热烈讨论与交流。

中文学术专场

中文学术专场上半场主题为“金融科技助推宏观经济，维护金融安全”，由上海财经大学上海国际金融中心研究院副院长陈云教授主持。江西财经大学九银票据研究院执行院长肖小和研究员，中央财经大学中国经济与管理研究院袁磊博士，中国政法大学赵艳研究员，上海大学经济学院金融系尹应凯副教授分别宣讲了论文《区块链技术如何运用在票据领域》、《中国比特币渠道资本外逃：证据、规模与成本驱动》、《区块链技术在金融科技领域的应用情况分析》、《互联网消费金融对居民消费行为影响的实证分析》，同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论；下半场主题为“金融科技助推金融发展，服务实体经济”，由上海财经大学上海国际金融中心研究院副院长谈儒勇副教授主持。同济大学张冉冉博士，中国农业银行高尚经济师，中国银行上海市分行高级经济师邵伟研究员，国家开发银行上海业务总部、上海市分行倪经纬副处长分别宣讲了论文《金融科技创新助力科技型中小企业融资——基于企业生命周期视角的理论分析》、《流式计算：重塑商业银行零售业务新业态研究--以信用卡业务为视角》、《技术信用助推金融行为高质量发展》、《互联网金融支持“一带一路”建设的机制研究——以上海国际金融中心为支撑平台》，同时针对宣讲文章进行相互点评，并进行互动讨论。

业界专场

业界专场上半场由上海浦东国际金融学会常务副秘书长朱正言先生主持。上海申银万国证券研究所有限公司副总经理蒋健蓉女士，中国银行法学研究会理事肖飒律师，算话智能科技有限公司CEO蒋庆军先生，上海银行信息技术部应用架构部负责人刘江兵先生，北京大学金融智能研究中心主任助理、研究员刘新海先生，上海天正智能数据服务有限公司总经理、创始人刘祖权先生分别进行发言，并与参会人员进行交流讨论；下半场由上海财经大学上海国际金融中心研究院副院长马文杰教授主持，国泰君安证券网络金融部总经理助理宋心磊先生、同余科技CTO邵宝麟先生、金电联行（上海）大数据科技有限公司副总裁程小龙先生、美豫银东（上海）有限公司业务副总裁何贝娜女士、交通银行金融研究中心高级研究员何飞先生分别进行发言，并与参会人员进行交流讨论。

上海财经大学上海国际金融中心研究院院长赵晓菊教授接受媒体记者采访

在业界专场休息间歇，上海财经大学上海国际金融中心研究院院长赵晓菊教授接受了媒体记者的采访。赵晓菊教授表示，上海财经大学上海国际金融中心研究院从2015年开始连续四年举办“金融科技”主题国际研讨会，希望通过这样的形式，将国际和国内学者、业界专家以及金融监管部门领导齐聚一堂，开展思维碰撞，用理论和实践相结合的方式，对金融科技的热点话题进行深入探讨，尤其是对于一些具有较大争议、本身既具有重要应用价值但也包含着较大风险的金融科技，例如区块链技术，开展共同探讨和研究，使大家明确在金融科技的发展、应用、监管进程中需要努力的方向是什么，主要面临的障碍和风险是什么，克服困难的路径是什么，研讨的路径是什么等，共同推进金融科技在金融领域里尽量减少脱实向虚，着力引导脱虚向实，推动实体经济的发展，把金融和科技更好地融合形成合力，促进金融科技生态良好发展，为中国经济发展赋能，推进中国的对外开放，进而促进世界经济的发展，为全人类产生做出更大的经济贡献。这也是我们上海财经大学上海国际金融中心研究院连续四年举办“金融科技”主题国际研讨会的初衷。

本届研讨会云集了国内外专家学者150多名，为国内外专家学者搭建了高水平的学术及实践交流平台，进一步促进了金融科技领域的理论与实践研究，为推动国家金融科技的发展、金融科技的创新与融合等方面贡献了众多理论及实践成果，助力国家金融科技的有序、健康发展。

参会嘉宾合影